芯耀
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冠軍與冠軍之間的較量開啟了。
在儲能行業(yè)加速邁向大電芯時代的節(jié)點上，兩大龍頭——寧德時代與陽光電源——幾乎同時亮出了自己的答案。前者以587Ah電芯實現(xiàn)量產(chǎn)交付，后者則深度聯(lián)合供應商推出684Ah電芯的儲能系統(tǒng)。
這場被外界渲染為"王者對決"的技術路線選擇，在實際的商業(yè)決策中呈現(xiàn)出更為復雜的樣貌。
在這場較量中，當下最焦慮的并非兩位主角。陽光電源已經(jīng)完成了技術路線的押注，寧德時代也實現(xiàn)了量產(chǎn)交付的實質(zhì)性突破。真正面臨抉擇困境的，是電芯制造商和系統(tǒng)集成商們，他們必須評估：587Ah or 684 Ah？怎么選才能利益最大化？是跟隨電芯巨頭的腳步，還是押注龍頭系統(tǒng)集成商的新標準？這種選擇不僅關乎短期利益，更可能影響企業(yè)在下一代技術競爭中的站位。
■ 中長期下的三種結局推演
行家說儲能認為，587Ah與684Ah電池路線的競爭短期內(nèi)難分高下，將保持膠著狀態(tài)，而中長期內(nèi)將可推演出以下三種結果：
1. 陽光電源684Ah路線勝出
若684Ah應用規(guī)模上量，技術趨向成熟穩(wěn)定，可能形成"陽光標準"。屆時系統(tǒng)集成商將紛紛跟進，倒逼電芯供應商調(diào)整產(chǎn)能。作為電芯龍頭的寧德時代將面臨抉擇：是跟進684Ah，還是另辟蹊徑。但以寧德姿態(tài)，跟進的可能性并不高，除非雙方達成新的合作。
2. 寧德時代587Ah路線主導
若587Ah獲得市場廣泛認可，而684Ah僅限陽光自用，則寧德時代將成功延續(xù)其市場領導地位。陽光電源可能需要調(diào)整策略，等待下一代技術機會。
3. 雙軌并行
兩種技術路線不分伯仲，各自找到適配場景，形成長期共存格局。這種情況將考驗產(chǎn)業(yè)鏈的靈活性和兼容能力。
當然，兩者均失敗的可能性也存在，但概率較低。
但最終哪個結果的發(fā)生概率最大？
行家說儲能認為，在商業(yè)世界里，冠軍與冠軍的較量，有時候更是陣營與陣營的較量，即不僅體現(xiàn)在單體電池或系統(tǒng)的性能參數(shù)上，更關鍵的是背后整個產(chǎn)業(yè)陣營的綜合實力比拼。由此，最終勝負的關鍵，不僅取決于技術、產(chǎn)品或價格，更在于產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同深度與掌舵者的決心和速度——核心是陣營的團結力與結盟能力。
接下來，我們先來分析這兩位主角的戰(zhàn)略考量，再探討電芯與系統(tǒng)集成的選擇。
■ 產(chǎn)業(yè)格局的微妙變化
在儲能行業(yè)的技術演進中，此次寧德時代與陽光電源的路線之爭，絕非簡單的容量比拼，而是一場關乎產(chǎn)業(yè)鏈主導權的深層博弈。
這場較量的特殊之處在于：寧德時代既是電芯供應商，又通過系統(tǒng)集成業(yè)務與客戶直接競爭。這種雙重身份，引發(fā)下游集成商的警惕與反彈，這也正是陽光電源出手破局的關鍵動因。
但寧德時代這種延伸本質(zhì)是產(chǎn)業(yè)規(guī)律使然——在零碳目標下，儲能的競爭單元已從“電芯性能”升級為“碳減排系統(tǒng)解決方案能力”。寧德時代必須掌握系統(tǒng)集成，才能將其TWh級產(chǎn)能真正轉化為零碳時代的戰(zhàn)略優(yōu)勢。
而陽光電源的684Ah戰(zhàn)略也正是在這種變化下的回應。作為系統(tǒng)集成龍頭，陽光電源也必須深度綁定核心電芯，聯(lián)合特定供應商定義新標準、建立專屬生態(tài)，這既是維持競爭力的關鍵，也是捍衛(wèi)集成商核心利益的必然選擇。
由此可見，在零碳目標重構的儲能產(chǎn)業(yè)生態(tài)中，頭部企業(yè)正形成“雙向卡位”的競爭態(tài)勢。
■?電芯與集成商的選擇策略
兩個巨頭牽動行業(yè)的神經(jīng)，對于其它電芯廠和系統(tǒng)集成商來說，這場競爭意味著戰(zhàn)略方向的選擇，甚至可能影響未來幾年的生存空間。
作為電芯供應商，寧德時代的產(chǎn)品需要適配不同集成商的需求，587Ah的規(guī)格選擇更傾向于廣泛適用性，所以587Ah也屬于漸進式創(chuàng)新，延續(xù)卷繞工藝從280Ah→314Ah→587Ah的路徑，平衡性能與可靠性，以最大化適配多數(shù)集成商需求，降低行業(yè)切換成本。
陽光電源的684Ah方案，則展現(xiàn)了另一種邏輯——從系統(tǒng)集成角度出發(fā)，重新定義電芯規(guī)格，在能量密度、熱管理和成本控制上尋求更優(yōu)解，以系統(tǒng)思維、集成優(yōu)勢反向推動電芯迭代，進而驅(qū)動儲能產(chǎn)業(yè)的升級。
作為各自領域的冠軍，它們的選擇既體現(xiàn)了對行業(yè)長期價值的判斷，又始終保持著自身的競爭優(yōu)勢。
當洞悉兩者的戰(zhàn)略意圖后，其他電芯企業(yè)和系統(tǒng)集成商，則要結合自身的優(yōu)勢與產(chǎn)業(yè)利益，在合適的時機作出最優(yōu)選擇。畢竟過早站隊可能意味著風險，但過度觀望也可能錯失機遇。
1.電芯企業(yè)的選擇策略
對于電芯企業(yè)而言，戰(zhàn)略選擇需審慎權衡競爭態(tài)勢與自身定位。
與陽光電源深度綁定的電芯廠商：可依托其系統(tǒng)集成優(yōu)勢，通過684Ah路線實現(xiàn)技術突破，構建差異化競爭力，這或是更快追趕寧德時代的潛在機會；
而未與陽光綁定的電芯企業(yè)：跟隨寧德時代深耕587Ah路線則更為穩(wěn)妥——不僅能規(guī)避技術路線風險，還能共享龍頭企業(yè)的供應鏈和渠道優(yōu)勢。
而具備充足資金和技術儲備的頭部大廠：另一種策略是采取雙線并行布局，既保持587Ah的穩(wěn)定產(chǎn)出，又適時投入684Ah的研發(fā)，甚至是其它技術路線，通過多元化技術儲備有效分散市場風險，但同時跟進兩種路線，潛在的代價是成本和投入會抬升。
2.系統(tǒng)集成企業(yè)的選擇策略
對于系統(tǒng)集成商而言，技術路線選擇直接關系到市場競爭力與供應鏈安全。
保守穩(wěn)健路線：繼續(xù)采用寧德時代成熟的587Ah方案，充分利用其規(guī)模優(yōu)勢帶來的成本效益和供應鏈穩(wěn)定性，特別適合風險承受能力較低的中小型集成商。
靈活觀望策略：既不想依賴寧德時代，又無法復制陽光電源模式的，可暫不明確站隊，待684Ah與587Ah的市場表現(xiàn)充分驗證后，再做出最終決策。但這種策略需要企業(yè)具備快速切換的技術儲備和供應鏈靈活性。
主動進取選擇：積極支持陽光電源的684Ah方案，通過技術創(chuàng)新構建差異化優(yōu)勢，但需承擔前期研發(fā)投入和市場化風險。這一選擇暗含著在支持陽光電源684Ah方案的背后，隱藏著系統(tǒng)集成商對寧德時代縱向擴張的集體防御——通過扶持替代性技術方案，避免電芯龍頭過度延伸至系統(tǒng)集成領域，從而維持產(chǎn)業(yè)鏈分工的既有平衡，進行一場無聲的產(chǎn)業(yè)邊界保衛(wèi)戰(zhàn)。
自主創(chuàng)新路徑：具備技術實力的頭部系統(tǒng)集成商則也有兩種路徑，一是繼續(xù)嘗試定義新規(guī)格（僅適用于少數(shù)有龐大資金實力和研發(fā)實力廠商）；二是在技術路線更迭的關鍵窗口期，在陽光電源的684Ah路線尚未完全驗證規(guī)模應用前與寧德時代建立深度戰(zhàn)略聯(lián)盟，率先形成市場主導地位，以實現(xiàn)獲取更大市場份額。
■?行家說儲能總結：第三代大電芯之爭，正式進入收斂時代
行家說儲能認為，當前儲能行業(yè)的新一代大電芯技術路線正從多型號并行向雙主流規(guī)格（587Ah/684Ah）集中演進，這一趨勢標志著大電芯發(fā)展正式進入收斂階段——寧德時代代表的587Ah路線體現(xiàn)電芯廠商的縱向整合能力，陽光電源主導的684Ah路線展現(xiàn)系統(tǒng)集成商的反向定義能力，其演進速度將取決于兩條技術路線各自的安全性驗證進度、度電成本下降曲線和兩大企業(yè)的生態(tài)構建能力。
這場較量才剛剛開始，但已經(jīng)預示著儲能行業(yè)即將進入新的發(fā)展階段——這場看似激烈的競爭背后，實則是中國儲能產(chǎn)業(yè)走向成熟的重要標志。當企業(yè)開始基于長期經(jīng)濟性而非單純技術參數(shù)或規(guī)模擴張做出選擇時，這個行業(yè)才真正步入了高質(zhì)量發(fā)展的軌道。
我們認為，陽光電源和寧德時代均作出了領軍者的表率，目前的局面恰恰反映了健康的市場競爭應有的模樣：領軍企業(yè)各展所長，為整個儲能產(chǎn)業(yè)探索更優(yōu)的路徑。而未來，其他參與者則根據(jù)自身情況做出選擇，共同推動產(chǎn)業(yè)向前發(fā)展。無論最終哪種路線勝出，這種良性的競爭都將促使整個行業(yè)更快進步。
行家說儲能預判，接下來這場競爭可能會經(jīng)歷三個階段：首先是并行的技術驗證期，兩種方案在不同應用場景中積累運行數(shù)據(jù)；接著是成本效益的比拼階段，實際LCOE（平準化儲能成本）將成為關鍵評判標準；再者是綜合實力和所在陣營的比拼，最后形成差異化共存格局。
當然，最終，市場才能交出正確答案——可能是某一方的勝利，也可能是兩條路線的長期共存，這都是市場規(guī)律與技術邏輯共同作用的結果。
