芯耀
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2025年6月17日，上海兆芯集成電路正式向上海證券交易所提交IPO申請，擬募集資金41.69億元。保薦人為國泰海通證券股份有限公司、東方證券股份有限公司。繼海光信息、龍芯中科之后，兆芯將成為第三家IPO的國產(chǎn)CPU龍頭企業(yè)。
兆芯擬發(fā)行股份不超過38,286.7700萬股（且不低于本次發(fā)行后公司總股本的10%），每股面值人民幣1.00元，發(fā)行后總股本不超過212,704.2781萬股（不考慮超額配售選擇權(quán)），擬募集資金41.69億元。
上海兆芯集成電路成立于2013年，是一家國資控股的無晶圓廠半導(dǎo)體公司，總部位于上海浦東。公司專注于自主通用處理器及其系統(tǒng)平臺芯片的研發(fā)，已建立起完整的x86技術(shù)體系，并申請了超過1300項專利。兆芯的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于金融、交通、能源等多個關(guān)鍵領(lǐng)域，近年來在市場上取得了顯著的成績。
兆芯是目前國內(nèi)領(lǐng)先的可同時面向桌面PC、服務(wù)器、工作站以及嵌入式等多領(lǐng)域并持續(xù)兼容x86指令集的CPU設(shè)計企業(yè)。在各類CPU產(chǎn)品中，x86架構(gòu)CPU是技術(shù)門檻最高、結(jié)構(gòu)最復(fù)雜、市場占有率最高、生態(tài)體系最完善的一類產(chǎn)品，占據(jù)全球桌面PC、服務(wù)器等計算領(lǐng)域約90%的市場份額。
財務(wù)表現(xiàn)與募資用途：
2022年至2024年，兆芯實現(xiàn)營收3.4億元，5.55億元和8.89億元，凈利潤為-7.27億元，-6.76億元和-9.51億元。由于兆芯尚未盈利，公司選擇科創(chuàng)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)申報IPO，即“預(yù)計市值不低于30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于3億元”。
就尚未盈利且最近一期末存在累計未彌補(bǔ)虧損，兆芯集成表示，主要原因為CPU芯片研發(fā)對技術(shù)先進(jìn)性和復(fù)雜度有著較高要求，為保持核心技術(shù)的先進(jìn)性，公司報告期內(nèi)持續(xù)進(jìn)行大額研發(fā)投入，不斷更新迭代產(chǎn)品。
兆芯表示，募資的41.69億元將用于新一代服務(wù)器處理器項目、新一代桌面處理器項目、先進(jìn)工藝處理器研發(fā)項目、研發(fā)中心項目等，以提升技術(shù)競爭力。
國內(nèi)CPU市場現(xiàn)狀與格局
目前，國產(chǎn)CPU市場主要有X86、ARM、RISCV、自主指令集這四大路線，華為、海光、龍芯等龍頭公司各領(lǐng)風(fēng)騷！
1、X86架構(gòu)
由英特爾和AMD主導(dǎo)，是全球PC和服務(wù)器市場的主流選擇。國內(nèi)X86陣營以海光信息和兆芯為代表。x86架構(gòu)處理器依托成熟、主流的生態(tài)體系，仍然占據(jù)桌面PC、服務(wù)器等計算領(lǐng)域的主要市場份額。x86架構(gòu)兼容Windows生態(tài)，并且有信創(chuàng)政策驅(qū)動，但長期面臨著ARM/RISC-V架構(gòu)的競爭。
ARM架構(gòu)是移動端的主流選擇，但近年來在服務(wù)器等市場也逐漸發(fā)展起來。國內(nèi)的ARM處理器龍頭公司主要是華為海思和飛騰。兩者均需應(yīng)對 ARM 授權(quán)政策變化帶來的風(fēng)險。
3、自研架構(gòu)
龍芯中科和申威選擇自主的指令集架構(gòu)路線，可以擺脫外部授權(quán)依賴，但需要長期投入生態(tài)建設(shè)和發(fā)展等。
4. RISCV架構(gòu)
RISCV代表公司有阿里達(dá)摩院、奕斯偉等。RISCV是開源開放的指令集架構(gòu)，靈活性強(qiáng)，但面臨著生態(tài)適配等難題。目前國內(nèi)有很多CPU創(chuàng)業(yè)公司選擇RISCV架構(gòu)，未來RISCV架構(gòu)將會不斷發(fā)展，有很大潛力。
