裁員、降價(jià)，高通還要苦一陣子

作者：淺土/Silvia

又一個(gè)芯片巨頭開(kāi)始打價(jià)格戰(zhàn)了，這次是高通。

為了清庫(kù)存，高通開(kāi)始降價(jià)清芯片。根據(jù)臺(tái)媒的消息，高通這次降價(jià)的主力產(chǎn)品為中低端5G智能手機(jī)處理器，降價(jià)幅度為一到兩成。由于高通對(duì)今年的智能手機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇沒(méi)啥信心，預(yù)計(jì)這波降價(jià)將會(huì)持續(xù)到今年第四季度。

高通是手機(jī)處理器芯片的行業(yè)龍頭，它的驍龍系列芯片更是安卓旗艦手機(jī)的最大“賣點(diǎn)”之一，即便是完全不了解芯片的行外人，也多少對(duì)它有點(diǎn)耳熟。

不過(guò)大家都知道，智能手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)疲軟很久了，而以手機(jī)市場(chǎng)為主要業(yè)務(wù)的高通，這段日子一直不太好過(guò)。從2022年Q4開(kāi)始營(yíng)收便持續(xù)下跌，2023年Q2的最新財(cái)報(bào)顯示，其營(yíng)收為84.51億美元，同比下滑22.7%。

業(yè)績(jī)不行了，裁員也開(kāi)始了。從去年年底開(kāi)始，高通就開(kāi)啟持續(xù)裁員，從美國(guó)裁到以色列，后來(lái)是全公司的5%，預(yù)計(jì)10月開(kāi)始在中國(guó)臺(tái)灣裁員200人。

在智能手機(jī)的寒冬，裁員似乎也無(wú)法緩解高通的焦慮，積壓的庫(kù)存成了懸在頭頂?shù)倪_(dá)摩克里斯之劍，于是高通開(kāi)始降價(jià)“拋售”。手機(jī)市場(chǎng)何時(shí)復(fù)蘇尚無(wú)準(zhǔn)確定論，在未來(lái)的迷茫與當(dāng)下的壓力之間，高通該如何自救？

01、手機(jī)賣不動(dòng)，芯片廠承壓

手機(jī)賣不動(dòng)已經(jīng)很久了。

不知從什么時(shí)候起，新手機(jī)激不起消費(fèi)者的興趣了?！皳Q機(jī)潮”似乎已經(jīng)消失很久，取而代之的是“換個(gè)電池還能再茍三年”，連專家們都要發(fā)問(wèn)“年輕人為什么不愛(ài)換手機(jī)了”？

根據(jù)Canalys的數(shù)據(jù)，全球智能手機(jī)出貨量自2022年Q1開(kāi)始下跌之后，至今沒(méi)有回到之前的水準(zhǔn)，并且已經(jīng)連續(xù)六個(gè)月同比增長(zhǎng)為負(fù)。IDC則表示，2022年全球智能手機(jī)出貨量為12.1億臺(tái)，這是自2013年以來(lái)的最低年度出貨量。

來(lái)源：canalys

中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)也慘淡無(wú)比，2023年第二季度出貨量約6570萬(wàn)臺(tái)，同比下降2.1%，雖然降幅有所收窄，但是二季度有個(gè)“618”，在廠商與電商平臺(tái)雙重優(yōu)惠補(bǔ)貼，且力度較大的情況下，智能手機(jī)銷售同比下降幅度仍超過(guò)5%，反映消費(fèi)者需求持續(xù)低迷。

智能手機(jī)市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)一年半的低迷，也將壓力傳導(dǎo)到了上游芯片廠商，特別是以手機(jī)為主要業(yè)務(wù)的廠商，業(yè)績(jī)受到了很大影響。以下是部分手機(jī)芯片相關(guān)廠商最新業(yè)績(jī)情況。

SoC芯片、5G芯片：手機(jī)疲軟，營(yíng)收持續(xù)下滑

高通最新季度營(yíng)收為84.51億美元，同比下滑23%；凈利潤(rùn)為18.03 億美元，同比下滑52%。主要銷售處理器的QCT部門(mén)，第三季度營(yíng)收為52.6億美元，同比下滑25%，手機(jī)芯片是該部門(mén)最大業(yè)務(wù)。有消息表示，高通可能在今年10月裁員200人，同時(shí)預(yù)估今年將不會(huì)調(diào)薪。

聯(lián)發(fā)科二季度營(yíng)收為新臺(tái)幣981.35億元，同比下滑了37%，環(huán)比增長(zhǎng)了2.6%；凈利潤(rùn)為新臺(tái)幣466.46億元，同比下滑39.2%，環(huán)比增長(zhǎng)了1.6%。手機(jī)芯片業(yè)務(wù)約占第二季度總營(yíng)收的46%，較上季成長(zhǎng)3%。

PA芯片：庫(kù)存調(diào)整中，Q2漸漸有需求

Skyworks最新季度營(yíng)收為10.71億美元，環(huán)比下降了7%，同比下降了13%。移動(dòng)產(chǎn)品占據(jù)了公司總收入的59%，該領(lǐng)域收入有所下降。PA代工龍頭穩(wěn)懋表示2022年Q4-2023年Q1雖然有一些急單，但仍受庫(kù)存調(diào)整影響，今年Q2開(kāi)始，越來(lái)越多客戶談后續(xù)幾季需求。

CIS芯片：推遲手機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇預(yù)測(cè)

索尼本季度財(cái)報(bào)顯示，成像與傳感解決方案（I&SS）業(yè)務(wù)領(lǐng)域凈銷售額大幅增長(zhǎng)至2927億日元，同比增長(zhǎng)23%。但索尼同時(shí)表示，智能手機(jī)產(chǎn)品市場(chǎng)最近惡化得比預(yù)期的要嚴(yán)重，原本預(yù)計(jì)今年下半年市場(chǎng)會(huì)逐步復(fù)蘇，現(xiàn)在索尼將預(yù)測(cè)推遲到了2024財(cái)年。韋爾半導(dǎo)體財(cái)報(bào)顯示，圖像傳感器解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.16億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為70.40%，較上年減少14.82%。

手機(jī)驅(qū)動(dòng)IC（DDIC）：率先復(fù)蘇，去庫(kù)存基本完成

全球DDIC設(shè)計(jì)龍頭聯(lián)詠2023年以來(lái)單月?tīng)I(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，DDIC代工龍頭晶合集成表示，目前DDIC行業(yè)去庫(kù)存基本完成。中芯國(guó)際Q2產(chǎn)能利用率為78.3%，回升10個(gè)百分點(diǎn)，并且表示40nm和28nm的產(chǎn)能已恢復(fù)到滿載，復(fù)蘇的領(lǐng)域包括DDIC、攝像頭、LED驅(qū)動(dòng)芯片等。

MLCC：利潤(rùn)連續(xù)五個(gè)季度下降

MLCC龍頭村田最新季度財(cái)報(bào)顯示，村田利潤(rùn)連續(xù)5個(gè)季度下降，凈利潤(rùn)同比減少34%，降至500億日元，銷售額減少16%，降至3676億日元。智能手機(jī)零部件占村田整體銷售額的比例達(dá)到近4成，手機(jī)市場(chǎng)的低迷對(duì)其業(yè)績(jī)產(chǎn)生的影響較大。三星電機(jī)第二季度合并標(biāo)準(zhǔn)銷售額為22,205億韓元，同比下降10%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2,050億韓元，同比下降43%。

存儲(chǔ)：利潤(rùn)創(chuàng)14年歷史新低

三星電子第二季度財(cái)報(bào)營(yíng)收為60.01萬(wàn)億韓元（約合人民幣3354.39億元），同比下降22%，環(huán)比下降5.9%，創(chuàng)下近14年歷史利潤(rùn)新低。SK 海力士二季度營(yíng)收為7.3059萬(wàn)億韓元（約合?409.13?億元人民幣），環(huán)比增長(zhǎng)44%，同比下降47%；凈利潤(rùn)為-2.9879萬(wàn)億韓元（約合?-167.32?億元人民幣），環(huán)比下降16%，同比由盈轉(zhuǎn)虧。美光最新季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37.52億美金，同比下降56.58%，環(huán)比增長(zhǎng)1.60%；凈利潤(rùn)為-15.65億美金，虧損明顯收窄。

雖然受手機(jī)寒潮影響的芯片廠商眾多，但是像高通那樣手機(jī)業(yè)務(wù)占營(yíng)收50%以上的并不多，因此其業(yè)績(jī)受手機(jī)影響較大。

高通營(yíng)收主要來(lái)自QCT（半導(dǎo)體）以及QTL（專利授權(quán)）兩個(gè)部門(mén)，前者最新季度收入為71.74億美元，同比下降24%，后者收入為12.3億美元，同比下降19%。

高通營(yíng)收連續(xù)三季度下跌；來(lái)源：海豚投研

高通預(yù)計(jì)下個(gè)季度收入81-89億美元，與本季營(yíng)收相差不大，顯示出高通對(duì)于增長(zhǎng)并沒(méi)有什么信心。

此外，高通的庫(kù)存雖然有所下跌，但仍在高位。高通以往不是沒(méi)有降價(jià)，但是過(guò)去高通往往會(huì)在舊產(chǎn)品堆積超過(guò)一年后，才開(kāi)始啟動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)，這次在產(chǎn)品推出不到半年就開(kāi)始大降價(jià)，除了為迎接即將問(wèn)世的最新產(chǎn)品驍龍8 Gen 3，另一大主因就是高通認(rèn)為消費(fèi)性市場(chǎng)低迷至少將延續(xù)到年底。

生死幾乎決定于手機(jī)業(yè)務(wù)的高通，如何度過(guò)此次漫長(zhǎng)的手機(jī)寒冬呢？

02、移動(dòng)通信的開(kāi)路者如何熬過(guò)手機(jī)寒冬

高通，這個(gè)名字在芯片市場(chǎng)中略顯低調(diào)。它的芯片產(chǎn)品只有4種類型，應(yīng)用領(lǐng)域主要集中在智能手機(jī)上，手機(jī)離我們很近，高通卻似乎離我們有點(diǎn)遠(yuǎn)。

事實(shí)上，我們今天能用上移動(dòng)電話，多虧了高通在上個(gè)世紀(jì)堅(jiān)持研究CDMA技術(shù)，才能開(kāi)啟2G時(shí)代。在CDMA技術(shù)得到廣泛應(yīng)用之后，高通便開(kāi)始專攻手機(jī)芯片，并在2007年推出了經(jīng)典產(chǎn)品——驍龍 S1，此后憑借驍龍系列將德州儀器、英偉達(dá)等公司擠出手機(jī)芯片市場(chǎng)，自2011年開(kāi)始市占率超過(guò)40%，成為手機(jī)芯片的“老大哥”。直到2020年，手機(jī)芯片市占率被主攻中低端手機(jī)處理器的聯(lián)發(fā)科超越，不過(guò)在高端領(lǐng)域高通依舊是老大。

高通還將CDMA相關(guān)專利牢牢抓在手里，只要你的手機(jī)使用了CDMA技術(shù)，你賣一臺(tái)手機(jī)，就必須按銷售價(jià)向高通交納一筆5%-10%的專利費(fèi)，這就是經(jīng)常被吐槽的“高通稅”，當(dāng)前小米、OPPO、vivo甚至蘋(píng)果都還在交這筆費(fèi)用。

靠著手機(jī)芯片+專利費(fèi)，高通常年在半導(dǎo)體廠商營(yíng)收排行的前列，最新數(shù)據(jù)顯示，2023年Q1，高通是全球第四賺錢(qián)的半導(dǎo)體廠商。

成也蕭何敗蕭何，目前智能手機(jī)仍占高通收入的66%，而手機(jī)業(yè)務(wù)在QCT業(yè)務(wù)中占比超70%，手機(jī)業(yè)務(wù)對(duì)公司整體的影響仍在50%以上，從2021年年底開(kāi)始的手機(jī)消費(fèi)低迷，對(duì)高通的業(yè)績(jī)表現(xiàn)造成了顯著影響。

高通最新財(cái)報(bào)顯示，23Q2高通實(shí)現(xiàn)營(yíng)收84.51億美元，而其22Q3營(yíng)收100美元，如今看來(lái)營(yíng)收一季不如一季，其中23Q2手機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收55.25億美元，同比下滑21.6%，拖累嚴(yán)重。

不過(guò)，高通2021財(cái)年和2022財(cái)年這兩年?duì)I收增長(zhǎng)都比較快，2021財(cái)年增長(zhǎng)達(dá)到42.7%，2022財(cái)年達(dá)到31.7%，其2022財(cái)年的營(yíng)收規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了近幾年最高的442億美元。

高通2017-2022財(cái)年?duì)I收、凈利潤(rùn)及營(yíng)收增長(zhǎng)對(duì)比氣泡圖，來(lái)源：苕國(guó)土魚(yú)

庫(kù)存方面，近幾年高通的產(chǎn)品庫(kù)存越來(lái)越高，可見(jiàn)越來(lái)越不好賣。2019財(cái)年末，高通的存貨規(guī)模只有14億美元，到2022財(cái)年末，達(dá)到63.4億美元，三年累計(jì)增長(zhǎng)3倍多。

從季度來(lái)看，高通去年11月曾表示智能手機(jī)的庫(kù)存積壓情況嚴(yán)重，并二度下修全球智能手機(jī)出貨量預(yù)估（從6.5-7億調(diào)整為6-6.5億）。到23Q2，高通的存貨仍有66.28億美元，同比增加22.3%，仍處于整體偏高水位，不過(guò)環(huán)比已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)明顯去化?？傮w而言，高庫(kù)存對(duì)下季度的毛利率仍將造成一定的壓力。

高通庫(kù)存情況，來(lái)源：海豚投研

業(yè)績(jī)不好了，要想熬過(guò)去，解決的方法基本就兩種，降本和增效。

高通從2022年11月就表示開(kāi)始停止招聘，并開(kāi)啟了持續(xù)裁員。2022年年底，在美國(guó)圣迭戈（San?Diego）裁員153人。2023年1月裁到了以色列，高通在以色列有兩個(gè)研發(fā)中心，大概700名員工，裁員幾十人。5月宣布全公司裁員5%，移動(dòng)部門(mén)成為裁員“重災(zāi)區(qū)”，要裁掉約20%。

裁員之火現(xiàn)在燒到中國(guó)臺(tái)灣了，有消息說(shuō)中國(guó)臺(tái)灣的高通公司可能將采用數(shù)項(xiàng)措施，包括裁員、不調(diào)薪、分紅打七折等方案，10月可能將裁員200人左右，并聚焦在產(chǎn)品工程、測(cè)試及驗(yàn)證等相關(guān)領(lǐng)域，且現(xiàn)在各部門(mén)正在擬定名單。中國(guó)臺(tái)灣的高通今年大約有1700名員工，約11%的員工面臨裁員危機(jī)。

另一方面，高通正在努力拓展其他業(yè)務(wù)來(lái)熬過(guò)低迷，增加效益。

高通23Q2汽車業(yè)務(wù)成為亮點(diǎn)，營(yíng)收達(dá)到4.47億美元，同比增長(zhǎng)20%，成為目前少數(shù)仍在增長(zhǎng)的市場(chǎng)之一。

高通Q2FY23各領(lǐng)域營(yíng)收同比變化

高通正從手機(jī)向汽車、元宇宙和物聯(lián)網(wǎng)的多元化長(zhǎng)期戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，目前在智能座艙芯片領(lǐng)域，高通是公認(rèn)的全球領(lǐng)先者，無(wú)論是8155還是8295，大家都愿意為之買單，其Snapdragon數(shù)字底盤(pán)方案已逐漸滲透市場(chǎng)。

不僅是智能座艙，高通的野心在智能駕駛，在智能座艙業(yè)務(wù)成熟的同時(shí)，將觸角伸至智能駕駛和智能網(wǎng)聯(lián)，全面布局座艙芯片、智駕芯片、網(wǎng)聯(lián)芯片。

03、高通的苦日子還要熬一熬

高通的這場(chǎng)寒冬還要熬多久呢？

市調(diào)機(jī)構(gòu)TechInsights預(yù)計(jì)，2023年全球智能手機(jī)出貨量將繼續(xù)收縮至11.6億部，同比下滑2.8%。除非洲和中東地區(qū)，2023年所有地區(qū)的智能手機(jī)出貨量都有所下調(diào)。IDC預(yù)測(cè)，2023年全球智能手機(jī)的出貨量有可能會(huì)下降3.2%。

counterpoint表示，雖然手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)八個(gè)月下跌，但是高端手機(jī)市場(chǎng)（批發(fā)價(jià)600美元以上）相對(duì)來(lái)說(shuō)較為堅(jiān)挺，在本季度繼續(xù)持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的貢獻(xiàn)也達(dá)到歷史最高水平，本季度銷量占比超過(guò)20%。

目前來(lái)看，聯(lián)發(fā)科在中低端手機(jī)芯片市場(chǎng)的地位很穩(wěn)固，高通則主攻高端市場(chǎng)。雖然高通也想在中低端市場(chǎng)搶占更多份額，但推出的中低端手機(jī)芯片戰(zhàn)斗力并不強(qiáng)。

2022年，高通只推出了三款7系處理器以及一款6系處理器。由于性能不強(qiáng)，只有少數(shù)手機(jī)采用了這些處理器產(chǎn)品。高通也走過(guò)另一種路子，將此前的高端產(chǎn)品中端化，但卻造成了凈利潤(rùn)的下跌。

在這次手機(jī)寒潮中，高端手機(jī)市場(chǎng)的堅(jiān)挺讓高通會(huì)比隔壁主攻中低端的聯(lián)發(fā)科稍好一些，至少跌得沒(méi)那么慘。

今年以來(lái)，聯(lián)發(fā)科的業(yè)績(jī)跌幅更顯著；來(lái)源：counterpoint

手機(jī)市場(chǎng)的復(fù)蘇比想象中的更慢，機(jī)構(gòu)及企業(yè)對(duì)于手機(jī)復(fù)蘇的預(yù)測(cè)一再推遲，目前來(lái)看，大部分企業(yè)以及機(jī)構(gòu)將市場(chǎng)復(fù)蘇的最早時(shí)間定在了2024年。

不過(guò)，大廠們緊盯的中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)，近兩個(gè)月來(lái)出貨量出現(xiàn)回暖跡象，總算帶來(lái)了一點(diǎn)好消息。

數(shù)據(jù)顯示，今年5月中國(guó)市場(chǎng)手機(jī)出貨量2603.7萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)25.2%，上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì)1.74億部，同比增長(zhǎng)13.7%。Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨為6430萬(wàn)部，同比下滑5%，降幅逐漸收窄。

Canalys分析師表示，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)將在2023年下半年實(shí)現(xiàn)溫和的復(fù)蘇。手機(jī)廠商需在下半年調(diào)動(dòng)資源準(zhǔn)備關(guān)鍵的產(chǎn)品發(fā)布，抓住早期的復(fù)蘇信號(hào)。

雖然手機(jī)市場(chǎng)有了復(fù)蘇的曙光，但是目前需求仍然疲軟，壓制著出貨。高通目前的庫(kù)存水平仍然處于高位，需求的涌現(xiàn)以及庫(kù)存的恢復(fù)仍需一段時(shí)間，高通的寒冬，還要再熬一會(huì)兒。

參考資料：

智能手機(jī)市場(chǎng)釋放積極信號(hào)，中國(guó)電子報(bào)

高通的寒冬，還要再“熬一熬”，海豚投研

高通2022財(cái)年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何，真的受到聯(lián)發(fā)科等公司的沖擊了嗎？，苕國(guó)土魚(yú)