芯耀
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作者：潮一，編輯：水鏡
在政策與市場強力驅(qū)動下，動力電池回收江湖很可能迎來爆發(fā)性增長周期。
首先看市場方面的一組數(shù)據(jù)。公安部的最新數(shù)據(jù)顯示：截至2024年底，全國新能源汽車保有量達3140萬輛，占汽車總量的8.90%；其中純電動汽車保有量2209萬輛，占新能源汽車保有量的70.34%。
從增長趨勢看，2024年新注冊登記新能源汽車1125萬輛，占新注冊登記汽車數(shù)量的41.83%，年新增規(guī)模較2019年（120萬輛）增長了837.50%。
再看政策方面動態(tài)。為進一步加強新能源汽車廢舊動力電池綜合利用行業(yè)管理，引導行業(yè)健康發(fā)展，工業(yè)和信息化部對《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件（2019年本）》進行修訂，形成《規(guī)范條件（2024年本）》，于2024年12月16日發(fā)布（中華人民共和國工業(yè)和信息化部公告2024年第42號）。 《規(guī)范條件》重點聚焦四方面內(nèi)容：
一是優(yōu)化技術(shù)指標體系。將冶煉過程鋰回收率的技術(shù)指標由不低于85%提高至不低于90%，新增破碎分離后的電極粉料回收率不低于98%、雜質(zhì)鋁含量低于1.5%等技術(shù)指標，引導企業(yè)強化技術(shù)創(chuàng)新，提升工藝水平。
二是更新完善標準規(guī)范。增補《車用動力電池回收利用拆解規(guī)范》《汽車動力蓄電池編碼規(guī)則》等新能源汽車廢舊動力電池拆解、編碼標準，根據(jù)《一般工業(yè)固體廢物貯存和填埋污染控制標準》更新有關(guān)要求。
三是新增電動自行車鋰離子電池相關(guān)要求。明確梯次利用電池不得用于電動自行車、再生利用企業(yè)應當兼顧處理電動自行車廢鋰離子電池等要求，助力完善電動自行車鋰離子電池回收利用體系。
四是強化產(chǎn)品質(zhì)量管理和企業(yè)選址等要求。《規(guī)范條件》提出企業(yè)應建立產(chǎn)品可追溯、責任可追究的質(zhì)量保障機制，增加再生利用產(chǎn)品強制性標準要求，進一步提升綜合利用產(chǎn)品質(zhì)量。明確新建綜合利用企業(yè)應按要求進入產(chǎn)業(yè)園區(qū)，引導企業(yè)合理布局，推動產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。
25年2月21日，國務院常務會議審議通過《健全新能源汽車動力電池回收利用體系行動方案》。會議指出，當前我國新能源汽車動力電池已進入規(guī)?；艘垭A段，全面提升動力電池回收利用能力水平尤為重要。
據(jù)新華社報道，工業(yè)和信息化部節(jié)能與綜合利用司有關(guān)負責人表示，加強新能源汽車動力電池回收利用，對支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、保障國家資源安全、減少環(huán)境污染和安全隱患具有重要意義。
考慮到動力電池普遍擁有5-8年使用壽命，根據(jù)2020-2022年第二輪周期來推算，2025年有望出現(xiàn)新一輪動力電池退役潮，疊加近期國務院推出 “以舊換新” 補貼政策，以及資源緊張與成本上漲等壓力，24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)分析認為，未來幾年動力電池回收行業(yè)很有可能進入大爆發(fā)增長周期。
根據(jù)中國能源報數(shù)據(jù)，2019 年我國動力電池回收市場規(guī)模約為50億元。而據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2024年中國動力電池回收市場規(guī)模將超過480億元?？梢娫鲩L趨勢非常強勁。
綜合CABRCA、中商產(chǎn)業(yè)研究院等機構(gòu)分析及預測，2024年我國動力電池退役量預計將達到 20.2GWh（同比增長48.53%），到25年動力電池回收市場規(guī)?？赡軐⑦_到55.6GWh。
展望2030年，CABRCA預測相對保守，其2030年，退役電池和新能源汽車的數(shù)量預計將分別達到148.7GWh和298.91萬輛，在2025年至2030年期間，退役電池和退役新能源汽車的年均復合增長率預計分別為37.64%和38.11%；中商產(chǎn)業(yè)研究院樂觀預測，到2030年，動力電池回收規(guī)模將大幅增長至380.3GWh。
另外，據(jù)全球鋰電循環(huán)霸主格林美(002340.SZ)預測，動力電池將在2026年進入規(guī)?；瘓髲U階段；2030年進入爆發(fā)性報廢階段，鋰鎳鈷關(guān)鍵礦產(chǎn)依靠循環(huán)大量補充；2040年以后，循環(huán)回收便可成為鋰鎳鈷關(guān)鍵礦產(chǎn)主流供應渠道；2050年開始，鋰鎳鈷資源將以循環(huán)供應為主導，僅需少量原礦作為補充。
對應2030年，可回收的鎳鈷金屬總量可達到當年使用量的35%以上，可回收鋰金屬量可達到當年使用量的25%以上，動力電池回收價值將超過千億；到2040年，可回收的鎳鈷金屬總量將達當年使用量的55%以上，可回收的鋰金屬量將達當年使用數(shù)量的45%以上；到2050年，可回收的鎳鈷金屬總量將達到當年使用量的70%以上，可回收的鋰金屬量將達到當年使用量60%以上。
綜上分析，未來動力電池回收產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模突破千億已是大概率事件。
一般情況下，動力電池的容量降至80%以下后就只能進入回收處理環(huán)節(jié)，而動力電池一般有兩種回收方式，即梯次利用和拆解回收。目前汽車上使用最多的動力電池為磷酸鐵鋰電池和三元材料電池，其中梯次利用的電池多為磷酸鐵鋰電池，磷酸鐵鋰電池循環(huán)壽命在3500次以上（部分可達5000次），同時容量隨循環(huán)次數(shù)增加衰減趨勢較為緩慢。此外磷酸鐵鋰電池不含鈷、鋰、鎳等金屬，資源化價值較低。因此，磷酸鐵鋰電池一般繼續(xù)作為儲能電池繼續(xù)利用；而三元電池由于可以提煉出鎳、鈷、鋰等金屬，更適合進行資源回收，再生利用價值較高。
從企業(yè)競爭與發(fā)展趨勢看，廢舊電池的收集、分類和運輸環(huán)節(jié)，涉及電動汽車制造商、電池生產(chǎn)商、電子產(chǎn)品制造商以及個體消費者等，所以玩家眾多。早在2022年6月，工信部認定的新能源汽車動力蓄電池回收服務網(wǎng)點便已有14967個。其中大概可以分為三類：汽車企業(yè)的官方回收渠道、汽車企業(yè)下屬或者專業(yè)的拆車公司、具備《再生資源經(jīng)營許可證》《危險品道路運輸許可證》等各種資質(zhì)的新能源企業(yè)。
近十年來，我國電池回收相關(guān)企業(yè)注冊量也呈現(xiàn)逐年增長趨勢。尤其是2021年，全年注冊量同比激增300.0%至2.74萬家，達近十年注冊量增速峰值；2023年注冊量達4.62萬家，創(chuàng)近十年注冊量新高。
但過去由于 “電池回收來源緊張（一方面整體退役電池規(guī)模仍然不大，另一方面部分退役電池流入非正規(guī)渠道），回收行業(yè)整體開工率不足的情況持續(xù)存在?！?現(xiàn)階段動力電池回收產(chǎn)業(yè)鏈中，主要利潤由渠道商壟斷，破碎廠及濕法廠的盈利水平承壓。隨著回收渠道的建設(shè)，電池來料渠道差、處理規(guī)模較小、技術(shù)水平偏低的企業(yè)正在加速出清，行業(yè)競爭格局正在加速重塑。
以天奇股份(002009.SZ)為例，財報顯示，2024年天奇股份 “鋰電池循環(huán)事業(yè)部” 實現(xiàn)營業(yè)收入5.86億元，同比下降了43.08%，毛利率為-6%；而同期格林美 “動力電池綜合利用” 業(yè)務收入同比增長1.14%至11.44億元，毛利率為10.51%。
企查查數(shù)據(jù)顯示，截至24年12月19日，我國已注冊4.02萬家電池回收相關(guān)企業(yè)，較2023年減少了6000家企業(yè)。
當前廢舊電池回收產(chǎn)業(yè)鏈上游核心參與者以動力電池生產(chǎn)企業(yè)為代表，包括寧德時代、比亞迪、欣旺達等；中游主要由動力電池回收企業(yè)組成，包含格林美、邦普循環(huán)、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等。
其中，作為動力電池霸主寧德時代將加強可再生材料循環(huán)利用視為確保 “零碳戰(zhàn)略” 可持續(xù)的關(guān)鍵舉措之一。寧德時代及子公司邦普循環(huán)在全球范圍內(nèi)持續(xù)拓展回收處置渠道，不斷增設(shè)回收網(wǎng)點，并面向有關(guān)企業(yè)開展相關(guān)回收處置合作。
2024年內(nèi)，寧德時代與60余家海外回收處置合作伙伴建立了合作聯(lián)系，合作伙伴覆蓋 26個不同的國家和地區(qū)，并將持續(xù)擴大。據(jù)最新財報（2024年年報）披露，寧德時代已建立覆蓋全球的回收基地，形成了大規(guī)模、廣泛的回收網(wǎng)絡體系，具備27萬噸廢舊電池年處理能力，鎳鈷錳金屬回收率可達99.6%，鋰金屬回收率可達93.8%。
據(jù)了解，截至目前，邦普循環(huán)在國內(nèi)已累計建立240余個廢舊電池回收網(wǎng)點。24年，邦普循環(huán)廢舊電池綜合回收利用量達12.87萬噸，再生出鋰鹽1.71萬噸。
格林美自2015年起就開始專注于動力電池回收與產(chǎn)業(yè)化，已經(jīng)在中國建設(shè)了五大動力電池回收與處理中心，并被工信部列為綜合利用規(guī)范 “白名單” 企業(yè)。公司目前在全國覆蓋長三角、珠三角、京津冀等區(qū)域，已建立起完善的電池回收網(wǎng)絡和處理體系，年拆解能力達到55萬噸。2023 年，格林美回收的動力電池量達到2.74萬噸，占國內(nèi)退役電池綜合利用量的10%以上。
據(jù)財報披露，2024年，格林美回收動力電池3.59萬噸(折合4.31GWh)，同比增長31%。據(jù)了解，其動力電池資源化回收環(huán)節(jié)鋰、鎳、鈷元素回收率持續(xù)領(lǐng)先行業(yè)。其中，鋰回收率超過 95%，鎳鈷回收率超過99%。
面向2030年，格林美制定了雄心勃勃的計劃，其中動力電池回收規(guī)模要達到50萬噸以上，銷售規(guī)模達到100億元以上，其他金屬與塑料回收總量要達到1000萬噸/年。
2024年，國家隊的高調(diào)入場被認為是動力電池產(chǎn)業(yè)大爆發(fā)前夜的標志性事件之一。2024年10月18日中國資源循環(huán)集團有限公司（中國資環(huán)集團）在天津成立。這家新組建的中央企業(yè)將專門從事資源循環(huán)利用，承擔打造全國性、功能性資源回收再利用平臺的重要任務。企業(yè)注冊資本100億元，由國務院國資委代表國務院履行出資人職責。從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，國務院國資委、中國寶武鋼鐵集團有限公司、中國石油化工集團有限公司、華潤（集團）有限公司各占20%，中國鋁業(yè)集團有限公司、中國五礦集團有限公司各占10%。
綜上分析，未來動力電池回收江湖很可能成為巨頭間的戰(zhàn)爭，未來誰能構(gòu)建上下游產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)盟，打造高效率、低成本的電池回收再利用產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)體系，誰就可能搶占更有利的競爭地位，在這場千億盛宴贏得更多市場份額。
（注：本文不構(gòu)成投資建議，僅供參考）
