2025年智能手機(jī)市場前景承壓：關(guān)稅沖擊供需，交貨期延長

2025年智能手機(jī)市場開局良好，搭載人工智能功能的產(chǎn)品銷量增長曾為終端需求溫和復(fù)蘇帶來希望。但隨著關(guān)稅政策對(duì)供需兩端造成沖擊，今年行業(yè)不僅銷售增長乏力，采購環(huán)境也持續(xù)惡化。

美國智能手機(jī)銷售在年初表現(xiàn)亮眼，由于消費(fèi)者預(yù)期關(guān)稅上調(diào)而提前購買，第一季度出貨量實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長。但5月底發(fā)布的最新預(yù)測卻顯示，今年全球智能手機(jī)出貨量增幅將不足1%，相較于2月份逾3%的增長預(yù)期，這一數(shù)字大幅下調(diào)。

盡管4月初美國實(shí)施的對(duì)等關(guān)稅清單豁免了智能手機(jī)，但進(jìn)口關(guān)稅仍在顯著抑制今年需求。特朗普政府威脅將對(duì)所有非美國本土生產(chǎn)的智能手機(jī)加征25%關(guān)稅。預(yù)計(jì)這一政策將導(dǎo)致今年智能手機(jī)平均售價(jià)出現(xiàn)中個(gè)位數(shù)上漲，進(jìn)而抑制后續(xù)季度美國市場銷售增速。2025年美國智能手機(jī)出貨量增幅預(yù)計(jì)將低于2%。

人工智能技術(shù)在2025年也難以成為市場增長的重要推手。雖然蘋果在6月初的全球開發(fā)者大會(huì)上發(fā)布了iPhone系列AI升級(jí)功能，但這些改進(jìn)更多屬于漸進(jìn)式創(chuàng)新，其競品早已具備類似特性。

此前有研究機(jī)構(gòu)曾預(yù)測，受益于終端銷量增長及AI加速功能帶來的芯片增值，今年全球無線芯片營收將增長10%。然而，受關(guān)稅政策及缺乏突破性AI功能的影響，智能手機(jī)半導(dǎo)體及其他元器件的增長預(yù)期正在被下調(diào)。

通常情況下，電子元件銷售增速放緩對(duì)采購方較為有利，零部件供應(yīng)會(huì)增加且交貨期會(huì)縮短。但在關(guān)稅時(shí)代，這一常態(tài)已被打破。由于庫存不足及運(yùn)輸延誤，第二季度智能手機(jī)及其他無線設(shè)備關(guān)鍵元器件的交貨期正在急劇延長。

隨著第一、二季度關(guān)稅前集中采購的激增，行業(yè)庫存持續(xù)消耗，同時(shí)海運(yùn)班輪大量取消導(dǎo)致運(yùn)力大幅波動(dòng)。在供應(yīng)商產(chǎn)能利用率低迷的背景下，供應(yīng)限制已造成庫存枯竭和交付周期延長。

4月份四方維商品動(dòng)態(tài)商情交貨期指數(shù)顯示，模擬放大電路、晶體諧振器、振蕩器及射頻微波集成電路的交貨期均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長，5月進(jìn)一步延長。其中，射頻微波集成電路交貨期飆升最為顯著，4月指數(shù)暴漲80%，5月續(xù)漲31%。

當(dāng)前形勢令采購方面臨兩難抉擇：交貨期延長可能預(yù)示著短缺臨近，迫使買家增加庫存；但在需求疲軟的預(yù)期下，過度囤貨又存在風(fēng)險(xiǎn)。因此，采購管理部門應(yīng)密切監(jiān)控庫存與銷售動(dòng)態(tài)，以維持最優(yōu)供應(yīng)水平。